Honeywell creará tres gigantes: Automation, Aerospace y Materials

Honeywell anuncia que su junta directiva ha completado la evaluación integral de la cartera de negocios lanzada hace un año por el presidente y director ejecutivo Vimal Kapur, y tiene la intención de buscar una separación total de Automation and Aerospace Technologies.

Tal separación planificada, junto con el plan previamente anunciado de escindir Advanced Materials, dará como resultado tres líderes de la industria que cotizarán en bolsa con estrategias y motores de crecimiento distintos. La separación está prevista para completarse en la segunda mitad de 2026 y de una manera que esté exenta de impuestos para los accionistas de Honeywell.

"La formación de tres empresas independientes y líderes en la industria se basa en la sólida base que hemos creado, posicionando a cada una de ellas para seguir estrategias de crecimiento personalizadas y generar un valor significativo para los accionistas y clientes", afirmó Vimal Kapur, presidente y director ejecutivo de Honeywell. "Nuestra simplificación de Honeywell ha avanzado rápidamente durante el año pasado y continuaremos dando forma a nuestra cartera para crear más valor para los accionistas. Contamos con una amplia cartera de objetivos de adquisición estratégicos complementarios y planeamos seguir invirtiendo capital para mejorar aún más cada negocio mientras los preparamos para convertirse en empresas públicas líderes e independientes".

"Con décadas de innovación como legado, Honeywell Automation creará los edificios y la infraestructura industrial del futuro, aprovechando la tecnología de procesos, el software y las soluciones autónomas basadas en IA para impulsar la próxima generación de productividad, sostenibilidad y seguridad para nuestros clientes", añadió Kapur. "Como empresa independiente con una estructura operativa simplificada y un enfoque mejorado, Honeywell Automation podrá aprovechar mejor las megatendencias globales que sustentan su negocio, desde la seguridad energética y la sostenibilidad hasta la digitalización y la inteligencia artificial".

Asimismo, Kapur afirma que, mientras que la industria aeroespacial se prepara para una demanda sin precedentes en los próximos años, tanto en los mercados comerciales como de defensa, ahora es el momento adecuado para que la empresa comience su propio viaje como una empresa pública independiente. "El anuncio de hoy es la culminación de más de un siglo de innovación e inversión en tecnologías líderes de Honeywell Aerospace que han revolucionado la industria de la aviación varias veces. Este próximo paso permitirá a la empresa seguir liderando el futuro de la aviación".

"Con la decisión de hoy, Honeywell separará sus negocios de automatización y aeroespacial en dos empresas líderes del mercado preparadas para un crecimiento sostenido y la creación de valor", afirmaron Marc Steinberg, socio de Elliott, y Jesse Cohn, socio gerente. "El enfoque mejorado, la alineación y la agilidad estratégica que permite esta separación permitirán a Honeywell aprovechar la oportunidad de mejora operativa y aumento de la valoración. Esperamos seguir apoyando a Vimal y al equipo de gestión mientras ejecutan la separación y ofrecen un valor significativo a largo plazo a los accionistas de Honeywell".

Las separaciones planificadas de Automatización, Aeroespacial y Materiales Avanzados crearán valor para todas las partes interesadas, ya que cada una se beneficiará de:

Creación de tres empresas líderes en la industria

Honeywell Automation: tras la finalización de las transacciones anunciadas, Honeywell será el líder mundial de la transición del mundo industrial de la automatización a la autonomía, con una cartera integral de tecnologías, soluciones y software para impulsar la productividad de los clientes.

Honeywell Automation mantendrá su escala global, con ingresos de 18.000 millones de dólares en 2024. Honeywell Automation conectará activos, personas y procesos para impulsar la transformación digital, basándose en posiciones de liderazgo tecnológico de décadas de antigüedad, una profunda experiencia en el sector y una amplia base instalada para prestar servicios a una variedad de verticales de alto crecimiento.

Honeywell Aerospace: La tecnología y las soluciones de Honeywell Aerospace se utilizan en prácticamente todas las plataformas de aeronaves comerciales y de defensa en todo el mundo e incluyen sistemas de propulsión, cabina y navegación, y sistemas de energía auxiliar.

Con 15 mil millones de dólares en ingresos anuales en 2024 y una gran base instalada global, Honeywell Aerospace será uno de los mayores proveedores de servicios aeroespaciales que cotizan en bolsa, con posiciones de liderazgo en tecnología y sistemas que seguirán brindando el futuro de la aviación a través de una mayor electrificación y autonomía de vuelo.

Materiales avanzados: El negocio de Materiales avanzados será una empresa especializada en materiales y productos químicos enfocados en la sustentabilidad, con posiciones de liderazgo en productos con flúor, materiales electrónicos, fibras de grado industrial y soluciones de empaquetado para el cuidado de la salud.

Con casi 4 mil millones de dólares en ingresos el año pasado, Advanced Materials ofrece tecnologías líderes con marcas de primera clase, incluida la revolucionaria tecnología de hidrofluoroolefina (HFO) Solstice de bajo calentamiento global. Como empresa independiente con una base de fabricación nacional a gran escala, estará posicionada para beneficiarse de un perfil de inversión atractivo y una estrategia de asignación de capital más flexible y optimizada.

La continua simplificación y optimización de la cartera de Honeywell

Honeywell sigue en camino de superar su compromiso de destinar al menos 25.000 millones de dólares a gastos de capital de alto rendimiento, dividendos, compras oportunistas de acciones y adquisiciones acumulativas hasta 2025. La empresa pretende continuar con sus esfuerzos de transformación de cartera durante el proceso de planificación de la separación para mejorar la propuesta de valor de cada negocio.

Desde diciembre de 2023, Honeywell ha anunciado una serie de acciones estratégicas para impulsar el crecimiento orgánico y simplificar su cartera. Esto incluye aproximadamente 9.000 millones de dólares en adquisiciones que generan valor: el negocio de Access Solutions de Carrier Global, Civitanavi Systems, CAES Systems y el negocio de gas natural licuado (GNL) de Air Products. Además, la empresa ha firmado un acuerdo para desinvertir en su negocio de equipos de protección personal, que se espera que se cierre en el primer semestre de 2025.

Detalles de la transacción

Se espera que la separación planificada de Automation y Aerospace se logre de una manera que esté libre de impuestos para los accionistas de Honeywell y se complete en la segunda mitad de 2026, sujeta a ciertas condiciones habituales, que incluyen, entre otras, la presentación y entrada en vigencia de las presentaciones correspondientes (incluida una declaración de registro del Formulario 10) ante la Comisión de Bolsa y Valores de los EE. UU., la recepción de la confirmación habitual de que se espera que la separación esté libre de impuestos para los accionistas de Honeywell y la recepción de las aprobaciones regulatorias y otras aprobaciones habituales aplicables y la aprobación final por parte de la junta directiva de Honeywell.

La empresa sigue adelante con la escisión previamente anunciada de su negocio de materiales avanzados, que se espera que se complete a fines de 2025 o principios de 2026. Las tres empresas independientes estarán adecuadamente capitalizadas y tendrán la flexibilidad financiera para aprovechar las oportunidades de crecimiento futuras. Se espera que Honeywell Automation y Honeywell Aerospace mantengan una sólida calificación crediticia de grado de inversión.

Goldman Sachs & Co. LLC actuó como asesor financiero principal de Honeywell en su revisión de cartera estratégica. Centerview Partners LLC también brindó asesoramiento financiero a Honeywell. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP brindó asesoría legal externa.